금융/이것저것
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수익률 곡선 타기 전략(숄더 효과와 롤링 효과)금융/이것저것 2024. 2. 20. 22:31
유익한 블로그를 알게 되어 하나씩 정리해보고자 한다! 최과장의 채권이야기라는 블로그인데, 약 10년전 글인데도 배울 점이 너무 많다!!! 상세한 설명은 아래 블로그를 참고하면 된다. https://jin1413.tistory.com/entry/%EC%88%98%EC%9D%B5%EB%A5%A0-%EA%B3%A1%EC%84%A0-%ED%83%80%EA%B8%B0-Riding-the-yield-curve 수익률 곡선 타기(Riding the yield curve) 채권 투자를 통해서 돈을 벌려면 금리가 오를지 내릴지를 맞추어야 한다. 마치 주가가 오르길 기대하고 주식을 사듯이 금리가 떨어지기를 바라고 채권을 사는 것이다. 그런데 채권 투자자는 금 jin1413.tistory.com [채권의 보유전략] 채권 운..
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SOFR 금리의 이해 - LIBOR 대체 금리금융/이것저것 2024. 2. 14. 06:28
SOFR(Secured Overnight Financing Rate) : 오버나이트 미 국채 레포 거래의 종합적인 움직임을 반영 [산출방법] 1. 뉴욕멜론은행(BNYM)에서 청산 및 결제가 이뤄지는 3자간 국채 레포 거래. 이때, GCF(General Collateral Financing) 레포 및 미 연준이 거래상대방인 거래는 제외. 2. 증권예탁결제원(DTCC)의 GCF 서비스 내에서 발생하고 FICC(Fixed Income Clearing Corporation)가 주 거래상대방인 국채 레포 거래. 3. FICC의 동시결제(DVP) 시스템을 통해 청산되는 양자간 국채 레포 거래. (FICC DVP 양자간 레포 거래량을 거래금리에 따라 역순으로 정렬하여, 거래금리가 가장 낮은 25%의 거래량을 제외 →..
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30년 국채 선물의 도입금융/이것저것 2024. 2. 13. 08:17
30년 국채 선물이 지난 2008년 10년 국채선물 도입 이후 16년만에 등장하면서 최근 증권가의 관심을 한 몸에 받고 있다. 현물 30년물이 시장의 관심을 받아 상대적으로 강세를 보였기도 하였다. 다만 30년 국채 선물의 흥행 여부에 대해서는 의견이 분분하다. 긍정파 : 5년물의 부진과는 달리 초장기채권에 대한 수요가 분명 존재할 것으로 보인다. 특히 듀레이션 이슈 등이 있는 보험사 등에서 관심을 가질 것으로 예상한다. 다만 10년 국채선물도 정착에 시간이 걸렸던만큼 30년물도 초반에는 LP와 차익거래자 위주로 돌아가지 않을까 싶다. 부정파 : 실제로는 초장기채권의 주된 수요사인 보험사의 반응 ↓ 30년 국채선물 매입 시 손익계산서 상에서 거래일마다 손익(PL)이 계상되기 때문에 부담스럽다. *보험사는..
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FCB 채권 면접 문제에 대한 셀프답변금융/이것저것 2024. 1. 29. 22:57
예전에 배웠던(이제는 기억이 가물가물한...) 채권에 대해 정리하고 싶어 FCB 금융학회의 샘플 문제에 대한 셀프 답변을 해보기로 했다 FCBFI job interview video index-fixed-income – FCB 금융학회 참고로 😊는 제 생각입돠~ 01. DCM이 왜 필요하다고 생각하는가? 그리고 ECM과 차이점은 무엇이라고 생각하는가? 더보기 상세한 설명이 필요한 분은 아래 링크에 있는 강의를 들어보세용!↓ [채권-01] DCM이 왜 필요하다고 생각하는가? 그리고 ECM과 차이점은 무엇이라고 생각하는가? – FCB 금융학회 (fcbfi.org) DCM(Debt Capital Market) : 채권의 발행을 통해 기업의 자금조달을 돕는 역할을 하는 증권사의 한 부서 ECM(Equity Ca..
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[ETF ETN ETP]상장지수증권 ETN(Exchange Traded Note)과 상장지수상품 ETP(Exchange Traded Product)금융/이것저것 2024. 1. 29. 21:41
ETP는 ETF(fund)와 ETN(note) 두가지로 나눠볼 수 있다. ETN (상장지수증권, Exchange Traded Note) : 기초지수 변동과 수익률이 연동되도록 증권회사가 발행한 파생결합증권으로 거래소에 상장되어 주식처럼 거래할 수 있는 만기가 있는 증권 ETN 특징 1. 기초지수 추종 2. 증권회사 발행 3. 만기 존재(투자자에게 실질가치를 만기에 지급해야하는 의무O) 4. 상장 5. 파생결합증권(주식 뿐 아니라 채권, 원자재 등과 가격 연동된 파생결합증권) ETF와의 차이 ETN은 신용리스크(증권사의 부도리스크)가 존재 ex) 2008년 글로벌금융위기 당시 리만브라더스가 발행한 ETN → 자기자본 5000억원 이상, 신용등급 AA-이상 등의 까다로운 발행요건을 충족한 증권회사만 ETN발..